从维度层面，本文先从隐含波动率偏斜（2维，不同在值程度同一到期期限的期权隐含波动率之差）开始进行实证研究，论证了期权中包含可以预测市场暴跌概率的丰富信息，也同时从侧面说明了进一步进行更高维度研究的必要性；再到更高的维度，对隐含波动率 芝加哥偏斜指数(CBOE SKEW Index)连涨5天，达到历史最高，这是自去年6月英国脱欧以来最长时间的连续上涨。与VIX指数一样，偏斜指数有"黑天鹅指数 豆粕期权 1709 合约净空方向持仓增加 1200 余张至 17766 张，行权价格 2600 、 2700 和 2900 、 3000 上的净多、空方向持仓较大，隐含波动率曲线转向右偏斜形态，隐含波动率差（看跌-看涨）扩大，建议采用比率价差交易策略，利用 Delta 对冲交易 Gamma 。 【豆粕期权 波动率曲线偏斜（Skew）方面，7月CSkew较昨日稍升（虚值Call相对平值Call波动率日内升高），收盘正值区域；7月PSkew较昨日持稳（虚值Put相对平值Put波动率持稳），收在正值区域；7月波动率整体曲线总体小幅上行，虚值认购端波动率相对位置走高，虚值认沽端日内 手机东方财富网是东方财富网的手机门户网站，为亿万用户打造一个手机联通世界的超级平台，提供7*24小时全面及时的财经中文资讯，内容覆盖国内外突发事件、股市资讯、全球新闻、产业资讯、实用信息等。手机东方财富网触屏版 - eastmoney.com
芝加哥期权交易所偏斜指数（Cboe Skew Index）正接近14个月高点，它追踪的是标普500指数深度价外期权的隐含波动率。周一，偏斜指数触及136.56，为2018年10月以来的最高点。在过去六年里，美国股市的波动率处于异常低位，但偏斜指数的平均读数仅略低于130，比 在传统的bs模型假设中，即便期权的行权价不同，隐含波动率也还是一致的。然而，在场内期权实际的交易过程中，不同行权价，期权的隐含波动率是有差异的，而且隐含波动率曲线一般会呈现"平值期权隐含波动率低、两侧期权隐含波动率高"的形态，并且距离平值期权越远，隐含波动率越高，即
波动率曲线偏斜（Skew）方面，7月CSkew较昨日稍升（虚值Call相对平值Call波动率日内升高），收盘正值区域；7月PSkew较昨日持稳（虚值Put相对平值Put波动率持稳），收在正值区域；7月波动率整体曲线总体小幅上行，虚值认购端波动率相对位置走高，虚值认沽端日内
纽约大学工学院金融与风险工程系主任Peter Carr教授昨天（7月23日）做客SAIF·CAFR名家讲堂，围绕期权市场，深度解析波动性交易、偏斜交易和微笑 2017-07-07 价格波动率有没有准确的表达式; 2017-06-02 如果当前波动率为每天1.5%，对应区间20天，40天，60天; 2017-08-29 什么是波动率倾斜 1; 2017-06-20 什么是波动率倾斜; 2017-01-27 小专研读：什么是波动率微笑和偏斜; 2016-01-20 什么叫波动率溢出现象 11; 2017-09-05 钻孔灌注桩发生偏斜的现象和原因是什么 6.2 波动率分类 138 6.3 波动率曲面、波动率偏斜和波动率锥 141 6.4 波动率的特征与作用 144 6.5 波动率交易策略 146 内容提要 154 复习题 155 思考与应用 159 第七章 套保与套利交易 160 7.1 套保交易 161 7.2 套利交易 165 内容概要 176 复习题 176 思考与应用 179 第八章 做市商 而且Gudhus的 文章只对波动率微笑的偏斜度进行了研究，并未对其峰态展开讨论。外汇期权主 要在场外市场交易，该市场具有其独特的特征，所以对主要在场内交易的股票期 权等市场波动率微笑的研究不能直接应用到外汇期权中。 在Black—Scholes期权定价模型假设下，期权波动率为常数。然而这与实际情况有较大差别，期权市场价格中所蕴含的波动率不仅不相同，而且还呈现"微笑"特征。本文在简要介绍隐含波动率微笑的基础上，对其产生的原因作出理论解释。 波动率微 第一部分期权希腊参数基础 第一章基础知识 期权合约的权利和义务 交易型开放式基金（ETFs）、指数和控股公司存托凭证（HOLDRs） 策略和到期图 第二章Greek原理 价格vs.价值：交易员是如何运用期权定价模型的 Delta Gamma Theta Vega值 Rho 第三章理解波动率 历史波动率 隐含波动率 预期波动率 隐含波动率
交易动机是规避小范围内标的价格波动对组合带来的风险，希望从波动率、时间损耗等其它风险因子中获取盈利。 Delta中性的实现方法. 构建一个Delta中性策略，交易员需要均衡交易组合中每个部件的Delta值，使其正负相抵，总和为零。 波动率视角下的期权交易机会 _ 东方财富网 波动率套利从理论上讲，对于同一标的、同一交割日的期权，计算出的标的隐含波动率的值应该相当接近。即使考虑了波动率的倾斜，同标的同交割日的不同行权价期权合约计算出的隐含波动率的值尽管存在一定差异，但统计上应该在一个固定的区间内。如果不同隐含波动率之间的差别足够大，则 高金举办名家讲堂 Peter Carr教授论“期权市场的波动曲面”-中新社 … Peter Carr教授指出，如果隐含波动率跟未来的动态不符合，或者跟汇率的动态不符合，那就有可能进行交易。要随机注重隐含的波动率，隐含波动率当然是波动性很大的，如果认为波动率线是平的，就可以在市场上趁虚而入利用对赌做交易，就是可以进行倒退，在 期权波动率是什么？ - 51pec.com （一)期权波动率分类（1）历史波动率历史波动率是对一个特定时段里，每日回报年度化的标准偏差。计算历史波动率时要确定时间段和价格取值方式，时间段可以是近的30天、90天或任何适当天数；价格通常采用每天的收盘价。计算步骤为先计算出每天的对数收益率，然后取这段时期的对数收益率的